两个完全负相关的证券投资组合可行集，他们的最小方差组合的标准差应该是（）。 正确答案：0

假设你对股价的预期如下表所示，求该股价的预期收益率。(用小数表示，小数点后保留三位数字）经济状况概率期末价格收益率繁荣0.3514044.50%正常0.311014%衰退0.3580-16.50% 正确答案：0.140

零贝塔证券的期望收益率是（）。 A.市场收益率B.零收益率C.负收益率D.无风险收益率正确答案：无风险收益率

A公司股票的贝塔为1.5，B公司股票的贝塔为0.8，下列说法正确的是（）。 A.在牛市时，A公司股票比B公司股票收益高B.在牛市时，A公司股票比B公司股票收益低C.在熊市时，A公司股票一定会比B公司股票收益高D.在熊市时，A公司股票可能会比B公司股票收益低正确答案：在熊市时，A公司股票可能会比B公司股票收益低

在单指数模型中，如果XYZ公司股票的阿尔法大于零，则该股票价格（）。 A.XYZ公司股票价格被低估，应该买进B.XYZ公司股票价格被高估，应该卖出C.XYZ公司股票价格被低估，应该卖出D.XYZ公司股票价格被高估，应该买进正确答案：XYZ公司股票价格被低估，应该买进

马克维茨描述的投资组合理论主要关注与（）。 A.系统风险的减少B.分散化对投资组合的风险影响C.非系统风险的确认D.积极的资产管理以扩大收益正确答案：分散化对投资组合的风险影响

当某一证券加入到一个资产组合中时，以下说法正确的是（）。 A.该组合的风险一定变小B.该组合的收益一定提高C.证券本身的风险越高，对资产组合的风险影响越大D.证券本身的收益率越高，对资产组合的收益率影响越大正确答案：证券本身的收益率越高，对资产组合的收益率影响越大

如果将利率互换视为固定利率债券与浮动利率债券的组合，用Vswap表示利率互换的价值，Vfix表示固定利率债券价值，Vfl表示浮动利率债券价值。那么对于固定利率支付方，互换的价值为（）。 A.Vswap=Vfix-VflB.Vswap=Vfl-VfixC.Vswap=Vfl+VfixD.Vswap=Vfl/Vfix正确答案：Vswap=Vfl-Vfix

标准型的利率互换是指（）。 A.浮动利率换浮动利率B.固定利率换固定利率C.固定利率换浮动利率D.本金递增型互换正确答案：固定利率换浮动利率

其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（）、随标的资产价格波动率的上升而（）。 A.下降、上升B.下降、下降C.上升、下降D.上升、上升正确答案：下降、上升

某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（）元。 A.3B.5C.8D.11正确答案：5

某投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出100股标的股票。行权价为70元，当前股票价格为65元，该期权价格为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者行权净收益为（）元。 A.800B.500C.300D.-300正确答案：800